Dr Duke Optionen Handel

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Government Required Haftungsausschluss - Commodity Futures Trading Commission Futures und Optionen Handel hat große potenzielle Belohnungen, sondern auch ein großes potenzielles Risiko. Sie müssen sich der Risiken bewusst sein und bereit sein, diese zu akzeptieren, um in die Futures - und Optionsmärkte zu investieren. Dont Handel mit Geld, das Sie nicht leisten können, zu verlieren. Dies ist weder eine Aufforderung noch ein Angebot zum BuySell Futures oder Optionen. Es wird nicht vertreten, dass ein Konto ähnliche oder ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird wie die auf dieser Website besprochenen. Die bisherige Wertentwicklung eines Handelssystems oder einer Methodik ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. CFTC RULE 4.41 - HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIVE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE BESCHRÄNKUNGEN. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. DARÜBER HINZUFÜGEN, DASS DIE ERGEBNISSE DAFÜR, DASS DIE ERGEBNISSE FÜR DIE AUSWIRKUNGEN AUF BESTIMMTE MARKTFAKTOREN ÜBERNOMMEN WERDEN KÖNNEN, SOWEIT LIQUIDITÄT. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. KEINE REPRÄSENTATION WIRD DURCHGEFÜHRT, DASS JEDES KONTO ODER EINEN ERGEBNIS ODER VERLUSTE ENTSTANDEN WIRD. Alle in dieser Anzeige und den Produktmaterialien erörterten Trades, Patterns, Charts, Systeme usw. dienen nur der Veranschaulichung und sind nicht als spezifische Empfehlungen zu verstehen. Alle dargestellten Ideen und Materialien sind voll und ganz die des Autors und entsprechen nicht unbedingt denen des Herausgebers oder Tradewins. Mehr BilderDr. Duke039s Geheimnis für konsequente Gewinne DVD-Kurs Lernen Sie Dr. Dukes geheimen Formel für REACTIVE Option Trading, die nichts voraussagt und reagiert günstig auf fast alles, während racking konsistente Gewinne Monat für Monat. 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Warum Optionen sind unbestreitbar das beste Investment Vehicle für den heutigen Markt Lassen Sie mich beginnen, indem Sie sagen, gibt es nichts schwer über Trading-Optionen. Sie sind gelistete Wertpapiere, für die Sie die gleiche Art von Kauf-und Verkaufsaufträge, wie Sie für Aktien tun. Und, Im gehend, Sie durch den gesamten Prozess zu gehen. So bitte, setzen Sie Ihren Verstand an der Mühelosigkeit. Und wenn Sie Optionen kaufen, profitieren Sie von der Aktie Preis Aktion für einen Bruchteil dessen, was es Sie kosten würde, um den Bestand zu kaufen. Also, die Macht der Hebelwirkung können Sie verdienen 10-mal so viel wie Sie würden, wenn Sie den Bestand selbst gekauft. Dies ist Ihr erster großer Vorteil bei der Verwendung von Optionen. Es ist der mächtige Reichtum-Gebäude-Vorteil der Hebelwirkung, kombiniert mit einer besseren Risikokontrolle, die die meisten neuen Option Trader anzieht. Aber, wie versierte Option Händler wissen, das ist nur der Anfang. 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Es wird nicht vertreten, dass ein Konto ähnliche oder ähnliche Gewinne oder Verluste erzielen wird wie die auf dieser Website besprochenen. Die bisherige Wertentwicklung eines Handelssystems oder einer Methodik ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. CFTC RULE 4.41 - HYPOTHETISCHE ODER SIMULATIVE LEISTUNGSERGEBNISSE HABEN BESTIMMTE BESCHRÄNKUNGEN. EINE AKTUELLE LEISTUNGSAUFNAHME, SIMULATIVE ERGEBNISSE NICHT VERTRETEN. DARÜBER HINZUFÜGEN, DASS DIE ERGEBNISSE DAFÜR, DASS DIE ERGEBNISSE FÜR DIE AUSWIRKUNGEN AUF BESTIMMTE MARKTFAKTOREN ÜBERNOMMEN WERDEN KÖNNEN, SOWEIT LIQUIDITÄT. SIMULATED HANDELSPROGRAMME IM ALLGEMEINEN SIND AUCH AUF DIE TATSACHE, DIE SIE MIT DEM VORTEIL VON HINDSIGHT ENTWERFEN. KEINE REPRÄSENTATION WIRD DURCHGEFÜHRT, DASS JEDES KONTO ODER EINEN ERGEBNIS ODER VERLUSTE ENTSTANDEN WIRD. 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Das Fliegen mit dem Condor Service endete 2015 bis 40, handlich schlagen den SampP 500 Index. Überprüfen Sie die Track Record im Abschnitt Downloads für Details. Dr. Duke übt, was er predigt Sie treten in die No Hype Zone ein Neue Verwaltung Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 21 Januar 2017 Präsident Trump wurde gestern eingeweiht. Normalerweise wäre der Markt nicht allzu besorgt über dieses Ereignis, aber dieses Jahr war anders. Trumpf starkes Gespräch über Handel hat den Markt über einen Handelskrieg besorgt. Am Freitag Morgen, die Märkte gehandelt höher bis Trumps Amtsantritt, dann die wichtigsten Indizes gab die meisten oder alle ihre Gewinne nach Trump wiederholt einige seiner Handel Rhetorik. Ich vermute, seine Kommentare sind nur eine Verhandlungstaktik. Geschäftsleute fragen immer nach dem Mond, aber nie erwarten, dass extreme zu erhalten. Der Standard und Poors 500 Index (SPX) eröffnete Freitag bei 2270 und handelte so hoch wie 2277, bevor er zurück zu schließen, bei 2271, im Wesentlichen flach am Tag zu schließen. SPX hat seit Anfang Dezember in diesem Seitwärtskanal von 2240 bis 2277 gehandelt. Der Markt pausiert, um über die Wahrscheinlichkeiten der neuen Verwaltungen ökonomische Vorschläge Realität zu reflektieren. Es ist schwer vorherzusagen, wie lange wir in diesem seitlichen Kanal handeln können. Dieser Markt hat sich als sehr widerstandsfähig gegen schlechte Nachrichten erwiesen, nachdem er den jüngsten Terroranschlägen im In - und Ausland standgehalten hatte. So bin ich nicht im Untergangslager. Dieser Markt braucht einige solide wirtschaftliche Nachrichten, um ihn höher zu drücken, z. B. Verabschiedung einer Steuerreform. Diese seitwärts handelnde Handlung spiegelt sich auch im Handelsvolumen der SPX wider, das unter dem Jahresdurchschnitt liegt. Dies unterstreicht das Wasser, das wir zu Marktpreisen beobachtet haben. Der SampP 500 Volatilitätsindex (VIX) ging in der letzten Woche zurück und lag sogar unter 11 am letzten Freitag, 113. Aber der VIX stieg Anfang der Woche an und trat am Donnerstag mit einem Intraday-Höchststand von 13,3 auf, was vermutlich auf Unsicherheiten hindeutete Einweihung. Aber der VIX fiel Freitag, schloss bei 11.5, unten 1.2 Punkte auf dem Tag. Es fasziniert mich, die bipolare Antwort dieses Marktes zu einer Trump-Präsidentschaft zu sehen. Einerseits werden seine Bemerkungen über die Senkung der Steuern und die Verringerung der bürokratischen Vorschriften begeistert aufgenommen. Aber einige seiner anderen Kommentare, vor allem über Handelstarife, machen den Markt nervös. Schichten über diese Fragen können einige Besorgnis über die Einrichtung Politiker Widerstand gegen die Änderungen Trump vorgeschlagen hat und die Schaffung eines legislativen Patt. Der gesamte Markt ist seit seit Anfang Dezember seitwärts gehandelt, aber wir arent sehen viel Negativität in den Märkten technische Indikatoren. Die Dividendenrendite der Dow-Jones-Aktien liegt etwa in der Mitte des Fünfjahresbereichs. Die CBOE putcall Verhältnis ist ein wenig hoch, aber dies ist ein Konträrindikator so ein hohes Putcall-Verhältnis ist eigentlich bullish. Die Konsumentenstimmung ist in der Nähe von Rekordhöhen, und die Bereitschaft der Verbraucher, Geld auszugeben ist eine Grundvoraussetzung für eine starke Wirtschaft. Trotz der harten Rhetorik und der Anarchie in den Straßen schafft die Trump-Regierung positive Erwartungen seitens der einfachen Arbeiter. Wenn wir nicht sehen, dass die Unterstützungsniveaus anfangen, gebrochen zu werden, sollten wir die Fortsetzung des zinsbullischen Markttrends annehmen. Dieser Markt bleibt nahezu ideal für klassische Delta-neutrale Optionen Strategien, wie Eisen Kondore und Kalender Spreads. Eine diagonale Bullenaufrufspreizung ist auch eine gute Strategie für Bestände mit starken Preismustern, die am Rande des Ausbrechens höher sein können, wenn und wann dieser Seitenmarkt bricht, z. B. AMAT, CGNX und BA. The Elusive Dow 20.000 Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 10 Januar 2017 Die Redner über die finanziellen Netzwerke haben darüber gesprochen, über 20.000 auf dem Dow Jones Industrial Average für mehrere Wochen jetzt zu brechen. Der Dow berührte 20.000 am vergangenen Freitag, konnte es aber nicht halten und schloss um 19.964. SPX brach am Freitag mit einem neuen Allzeithoch aus und schloss um 2277. Aber der Handel von gestern und heute bestätigte, dass die Märkte seit Anfang Dezember im Seitwärtsverkehrskanal verbleiben. Die Märkte meteorischen Anstieg seit der Wahl nicht weiter, so dass eine Verschnaufpause zu erwarten ist. Die von der neuen Regierung geförderten wirtschaftlichen Vorschläge sind für kleine und große Unternehmen sehr ermutigend. Und das trägt auch zum breiten Vertrauen der Verbraucher bei. Alle Verbrauchervertrauenserhebungen sind entweder in der Nähe oder über mehreren Jahreshöchstständen. Der SampP 500 Volatilitätsindex (VIX) ist seit dem ersten Jahr stetig rückläufig und schließt heute bei 11,5, was wir seit Juli und August nicht mehr gesehen haben. Die gemeinsame Interpretation wäre bullish, basierend auf einem Konsens zwischen großen institutionellen Händlern für höhere Märkte und minimale Notwendigkeit für die Absicherung ihrer Portfolios. Der gegenteilige Standpunkt wäre, dass dies einfach die Ruhe vor dem Sturm ist. Ich neige zum früheren Standpunkt. Zusammenfassend haben alle drei Marktindizes, SPX, RUT und NASDAQ, seit einiger Zeit seitwärts gehandelt und die möglichen Ausbrüche vom letzten Freitag wurden nun aufgehoben. Die Einweihung ist noch ungefähr zehn Tage weg und wir beginnen gerade, um zu sehen, dass die gesetzgebenden Schlachtlinien anfangen, gezeichnet zu werden. Es ist nicht zu überraschend, um zu sehen, der Markt eine Verschnaufpause, wie diese Aktion entfaltet. Auch wenn sich die Marktindizes insgesamt verlangsamt haben, bleiben die Finanzwerte weiterhin stark. Einige, wie GS und MS, haben abgeflacht und handeln seitwärts SCHW und andere weiter zu klettern, aber mit einer langsameren Rate. Kaufen diagonal Call Spreads arbeitet gut auf diese Aktien, aber sicher sein, dass Sie wissen, wann die Einnahmen Ankündigungen geplant sind. Diese Positionen durch eine Ankündigung zu tragen ist riskant. Volatility Divergences Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 27 Dezember 2016 Die implizite Volatilität des SampP 500 Index (SPX) wird durch seinen Volatilitätsindex VIX gemessen. Ähnlich wird die implizite Volatilität des Russell 2000 Index (RUT) durch RVX gemessen und die NASDAQ 100 (NDX) hat VXN. Am häufigsten sind die Volatilitätsindizes umgekehrt mit den Werten des entsprechenden Index, so dass höhere Volatilität normalerweise niedrigere Preise auf dem Index begleiten. Wenn man eine Abweichung von dieser Beziehung sieht, ist es bemerkenswert. Der heutige Handel nahm die breiten Marktindizes höher, aber ihre Volatilitätsindizes auch höher - eine Volatilität Divergenz. SPX schloss bei 2269, 0,2 höher, aber die VIX geschlossen bei 12,0, für eine Zunahme von 4,6. RUT schloss bei 1378, 0,5 höher, aber die RVX geschlossen bei 17,4, für einen Anstieg von 3,6. NDX schloss bei 4966, 0.5 höher, aber die VXN schloss bei 14.2, für eine Zunahme von 7.4. Eine Interpretation ergibt sich daraus, dass die großen institutionellen Akteure den Schutz und die Beschleunigung der Optionspreise gleichzeitig mit dem Anstieg der Indexpreise kaufen. Vielleicht sind sie besorgt über einen Rückzug Das wäre nicht zu überraschend. Denn SPX ist seit dem 7. November um 8 gestiegen und die Small Caps sind sogar noch höher, mit RUT über 18 Jahre. Also ein bisschen ein Verschnauf wäre nicht zu überraschend. Es könnte argumentiert werden, dass diese Zunahme der Volatilität einfach den Konsens von professionellen Händlern widerspiegelt, die nach einem so starken Kurs einen Rückzugsanstieg erwarten. Also, was ist der durchschnittliche Einzelhändler zu tun Ich schlage vor, zwei Handlungsweisen: 1) Schauen Sie über Ihr Portfolio und identifizieren Sie die Aktien, die Sie denken, haben viel höher gehandelt, als Sie denken, ist gerechtfertigt - natürlich kann das ein schwieriges Urteil sein. Manchmal Bestände nur weiter höher trotz unseres besten Urteils. Die Gewinne an mindestens einem Teil dieser Positionen könnten vorsichtig sein. 2) Dont zu weit über Ihre Skier zu bekommen. Dies ist wahrscheinlich eine gute Zeit, um auf dem Markt zu warten. Lassen Sie einige der Trump Euphorie zu zerstreuen. Thoughts About Settlement Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 23 Dezember 2016 Dies ist die Zeit des Jahres, wenn wir anfangen, eine Vielzahl von Artikeln über das Jahr in Perspektive zu sehen. Lassen Sie mich die Welle mit einigen Beobachtungen über die 2016 Abrechnungspreise für die Standard-und Poors 500 Index, SPX starten. Wie Sie vielleicht wissen, ist das letzte Mal, dass man SPX-Optionen handeln kann, am Donnerstag der Verfallwoche. Aber SPX Optionen nicht zu den Schlusskursen am Donnerstag oder Freitag der Verfall Woche zu begleichen. Am Freitagmorgen wird ein spezieller Abrechnungspreis ermittelt, der auf dem Eröffnungskurs jedes der 500 Unternehmen, die den Index bilden, basiert. Ich habe eine Kalkulationstabelle der Abrechnungspreise für den Russell 2000 Index und den Standard und Poors 500 Index seit 2006 gehalten. Sie können eine Kopie der Kalkulationstabelle im freien Downloadabschnitt meiner Web site herunterladen. Warum sollte ich immer aktualisieren diese Tabelle jeden Monat für elf Jahre habe ich gehandelt Eisen Kondor Spreads auf den breiten Marktindizes seit 2004. Eine der wiederkehrenden Fragen, vor denen ich in diesen Jahren war: Ist es sicher, damit diese Optionen geben Sie Ablaufdatum Begann ich, diese Kalkulationstabelle zu behalten und verglich den Schlusskurs am Donnerstag der Verfallwoche mit dem Abrechnungspreis, der irgendwann am Freitag festgelegt wurde (in der Regel mittags für SPX, aber Ein paar Stunden nach Freitag schließen für Russell). Eine Schlüsselfrage für Indexoptionshändler am Donnerstag der Verfallwoche ist, wie weit sich der Index zwischen Donnerstag und Abwicklung am Freitag bewegen kann. Der Durchschnitt der Differenz zwischen Donnerstag und Abrechnungspreis ist für SPX über die elf Jahre 2006 bis 2016 8,09 für SPX Die Strecke bewegt sich von einem Tief von 3,68 im Jahr 2013 auf ein Hoch von 14,82 im Jahr 2008. Der dritthöchste Durchschnitt trat in diesem Jahr am 10.01. So war es nicht nur Ihre Fantasie, es war ein volatiles Jahr auf den Märkten. Daher ist die empirische Antwort ziemlich einfach. Wenn Ihre kurze SPX-Option weniger als zehn Dollar ab dem Ablauf in das Geld am Donnerstag der Verfall Woche ist, würden Sie gut geraten, um es zu schließen, während Sie können am Donnerstag. Übrigens, wenn Sie diese Berechnungszusammenfassung mit Prozentsätzen wiederholen, um dem Wachstum der Indizes Rechnung zu tragen, ändern sich die höchsten und niedrigsten Jahre nicht, aber 2016 liegt näher am elfjährigen Durchschnitt. Natürlich ist diese Antwort von zehn Dollar als Leitlinie eine sehr grobe Annäherung. Die genaueste Methode wäre, die Standardabweichung der Option, die im Geld abläuft, zu berechnen. Höhere Werte der impliziten Volatilität führen zu größeren Werten der Standardabweichung und damit zu höheren Wahrscheinlichkeiten des Index, der sich weit genug zwischen Donnerstags und Abwicklung bewegt, um zu einer kurzen Option im Geld zu führen. Werfen wir einen Blick auf ein paar Beispiele aus diesem Jahr. Das Beispiel mit niedriger Volatilität ist ab Dezember gültig. SPX schloss bei 2262 am Donnerstag, 1215 und der Volatilitätsindex (VIX) für SPX war 12,8. Die Standardabweichung für einen Tag Kursbewegung kann als 15 berechnet werden. Die Wahrscheinlichkeit, dass weniger als zwei Standard-Abweichung zu bewegen ist etwa 95. Daher, wenn unsere Optionen Ausübungspreis mehr als 30 aus dem Geld war, hatten wir eine Wahrscheinlichkeit von 95 Die Option bleibt aus dem Geld bei Abrechnung. Januar Gültigkeit kam während der Korrektur in diesem Jahr, so Volatilität war viel höher. Am Donnerstag vor dem Januar Verfall (114), SPX geschlossen bei 1922 und VIX war 23,95. Dies führt zu einer eintägigen Standardabweichung von 24. Im Januar müsste unser Options-Ausübungspreis mindestens 48 Prozent des Geldes betragen, um es zu ermöglichen, das Auslaufen mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 als nicht wertlos einzugehen. Dies illustriert, warum ich meine Two Sigma-Regel formuliert habe, um Index-Spreads vor dem Ablauf zu schließen. Am Freitag vor Ablauf der Woche berechne ich eine Standardabweichung (ein Sigma). Wenn die kurze Option von einer meiner Spreads weniger als zwei Sigma aus dem Geld ist, schließe ich die Ausbreitung. Folglich war ich noch nie von einer kurzen Option überrascht, die in dem Geld bei Verfall abläuft. Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Indexoptionsposition zum Donnerstag der Verfallwoche zu tragen, ist die zehn-Dollar-Richtlinie eine schnelle und schmutzige Annäherung, aber die Berechnung der Standardabweichung und die Verwendung der Zwei-Sigma-Regel wäre sicherer. Bulls or Bears Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 02 Dezember 2016 Nach der Veröffentlichung einer beeindruckenden Stierlauf nach der Wahl, zog sich die Märkte zurück in dieser Woche und forderte Händler, sich zu wundern, ob der Lauf vorbei war. Einige Analysten argumentieren, dass die Aussichten einer Zinserhöhung die Bremsen auf diese Rallye anwenden. Ich bin eher geneigt, zu denken, dass wir uns einen einfachen Fall von Gewinnmitnahmen anschauen. Wenn wir einen Moment sichern und den Gesamtmarkt für 2016 betrachten, war dieses ein haltbares Jahr für Händler aller Streifen, um Geld zu verdienen. SPX hatte am 4. November nur etwas mehr als zwei Prozent gewonnen. Das ist nicht ein sehr hübsches Bild, um Ihre institutionellen Kunden zu präsentieren. Allerdings, wenn der Markt traf, dass hoch am 25. November. Der Jahresgewinn war plötzlich ein viel respektablerer 8,6. Vielleicht seine Zeit, um einige Gewinne zu sperren. Die großen Spieler waren vorhersagbar nervös und bereit, Gewinne zu nehmen, sobald jede Weichheit auftauchte. Das Handelsvolumen in SPX unterstützt diesen Standpunkt. Die beiden stärksten Tage dieser Woche waren Mittwoch und Donnerstag, und das Handelsvolumen stieg überdurchschnittlich über beide Tage hinweg. Anekdotische Beweise stammen von einzelnen Beständen. Einige der besten letzten Aktien laufen abrupt in dieser Woche ohne ersichtlichen Grund, z. B. NVDA, VMW, VEEV und andere. Händler sperrten Gewinne, bevor sie wegkamen. Die Aussichten auf niedrigere Körperschaftssteuersätze und eine mehr geschäftsfreundliche Verwaltung haben dazu geführt, dass die jüngsten Marktentwicklungen höher sind. Aber jetzt ist der Markt ein wenig von einer Verschnaufpause. Ich denke, das ist vor allem Gewinne zu nehmen, so dass ich nicht erwarten, dass die Preise von hier zu senken. Das bedeutet aber nicht, dass wir die relativ schwachen Konjunkturdaten und die bescheidenen Rentabilitätsraten der letzten Jahre ignorieren können. Durch die meisten Maßnahmen, ist dieser Markt zumindest voll bezahlt und kann zu einem überkauften Stadium zu schließen. Aber wir sollten nicht vergessen, den Kalender. Die so genannte Weihnachtsmann-Rallye während der letzten Woche des Jahres wird angenommen, dass durch große Gelder auslösen Verlierer für steuerliche Zwecke ausgelöst werden. Dies kann die Preise für einige attraktive Aktien, die schnell aufgekauft werden, was zu einer kurzlebigen Rallye senken. Die Stock Traders Almanac hat festgestellt, das historische Muster der Small-Cap-Aktien Outperforming der großen Kappen im Januar und Begriffe dieser den Januar-Effekt. Dieser Effekt beginnt Mitte Dezember und dauert gut bis Februar. Daher betreten wir eine Zeit des Jahres, die tendenziell bullisch ist, was auch immer die Erklärung. Ich werde den Markt auf Montag beobachten, um zu sehen, wenn heutige bescheidene Gewinne die Fortsetzung eines seitwärts zu etwas bullish Markt signalisierten. Der starke Durchlauf von Ende November konnte nicht zum Mond fortfahren, aber ich sehe keine Beweise der Bären, die Gebühr dieses Marktes nehmen. Eine historische Marktrallye Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 23 November 2016 Der SampP 500 Index (SPX) schloss heute bei 2205, bis zwei Punkte. Aber ein Blick auf die Preis-Chart ist ziemlich schockierend. SPX ist seit dem 4. November um 120 oder 5,8 gestiegen. Dieser unglaubliche Lauf ist über 13 Trading Sessions oder weniger als drei Wochen aufgetreten. Im Gegensatz dazu war SampP 500 weniger als 3 über den gesamten 2015, und das war nur, wenn Sie die Aktiendividenden. Werfen wir einen Blick auf die Small-Cap-Aktien, wie durch den Russell 2000 Index (RUT). Dies sind die hohen Beta-Aktien, die schneller als die Blue-Chips bewegen, ob der gesamte Markt ist der Handel höher oder niedriger. Dies sind das klassische Risiko für Aktien. RUT schloß heute bei 1342, oben 8. Seit dem 4. November hat RUT 179 oder 15.4 gewonnen. Wow Ein breiter Marktindex ist über 15 in weniger als drei Wochen. Das muss ein Rekord sein. RUT brach sein altes Allzeithoch am 11. November und fuhr fort, acht neue Allzeithöhen von neun Handelssitzungen seit 11. November zu setzen. RUT macht SPX aussehen wie ein alter Mann, der versucht, mit den Kindern in einem hundert Yardstrich Schritt zu halten. Kann diese unglaubliche Rallye aufrechterhalten werden Geschichte und einfache Wahrscheinlichkeiten würde nein sagen. Aber die Statistiker werden uns sagen, dass die Wahrscheinlichkeiten eines Bestandes, der eine drei Standardabweichungsbewegungen macht, infinitesimal gering sind. Aber die von uns auf dem Markt jeden Tag finden, dass fünf und sechs Standard-Abweichung bewegt sich nicht so ungewöhnlich. Diese starke Marktrallye war kein sehr wahrscheinliches Ereignis, aber es geschah. Was treibt diese Rallye Unabhängig von Ihrer Politik, muss man die Wahl von Donald Trump den Kredit zu geben. Marktanalysten glauben, dass die vorgeschlagenen Wirtschaftspläne, insbesondere Unternehmens - und individuelle Steuerreformen, das Wirtschaftswachstum ankurbeln werden. Daher haben die Finanzaktien brannte. Werfen Sie einen Blick auf die Preisliste für Goldman Sachs (GS). Analysten erwarten eine weitere boomende wirtschaftliche Ära an der Wall Street ähnlich der Mitte der späten 1980er Jahre. Das Protokoll der letzten FOMC-Sitzung wurde heute veröffentlicht, und Teile dieser Protokolle scheinen eine Zinserhöhung am Dezember-Treffen nahezu sicher zu machen. In der Vergangenheit, sogar ein Hinweis auf eine Zinserhöhung schickte die Händler kriechen für die Ausgänge. Die Zinserhöhung im vergangenen Dezember führte zu einer 12-Korrektur im ersten Quartal dieses Jahres. Wird diese Rate Wanderung anders sein Wenn Händler überzeugt sind, dass glückliche Tage wieder hier sind, können wir leicht überleben eine 25 Basispunkte Zinserhöhung. Aber wir haben eine andere mächtige Kraft, die diesen Bullenmarkt zumindest vorübergehend beeinträchtigen kann. Als Fondsmanager Blick auf die schönen Gewinne, die in den letzten Wochen gestapelt haben und betrachten Jahresende Boni, die Versuchung zu verkaufen und Gewinne zu nehmen wächst. Die Zinserhöhung aus der nächsten Fed-Sitzung am 14. Dezember kann der Auslöser für die Gewinnmitnahmen sein. Dont nicht erwischt werden. Kann diese Rallye Fortfahren Details Geschrieben von: Dr. Duke Erstellt: 14 November 2016 Alle, die in den finanziellen Netzwerken sprechen könnte letzte Woche war die Stärke der Trump-Rallye. Vielleicht sind wir vor uns. Der Standard und Poors 500 Index (SPX) schloss heute bei 2164, unverändert. Dies ist der vierte Tag, an dem SPX im Wesentlichen seitwärts gehandelt hat. Im Gegensatz dazu schloss der Russell 2000 Index (RUT) bei 1299 um 16, und setzte ein neues Allzeithoch. RUT hat am 23. Juni 2015 seinen bisherigen Höchststand von 1296 erreicht. Sowohl SPX als auch NASDAQ setzen in diesem Jahr neue Höchststände ein, aber RUT hartnäckig zurückgeblieben. Von den Markttiefs auf 114, hat SPX 3.8 durch heutiges nahes gewonnen, aber RUT ist herauf 11.7 - wow Die kleineren Firmen, dargestellt durch RUT, sind groß die hohen beta Aktien, die Aktien, deren Preise tendieren, um den Markt zu übertreffen sowohl bei den zinsbullischen Kundgebungen Sowie bärische Korrekturen. Dies sind das klassische Risiko für Aktien. The fact that RUT finally woke up and is now leading this market is very bullish. But can this rally continue SPX is looking pretty tepid at this point. SPX traded strongly higher through Wednesday of last week, but has traded sideways since then. Whether one looks at price to earnings ratios of the broad market indices, average dividend yields of the SampP 500 or many other metrics, the answer is the same. The market is at a minimum, somewhat overvalued and perhaps significantly overvalued. After all, corporate earnings are weak, GDP growth is anemic and business capital investment is near historic lows. And dont forget the Fed an interest rate hike is almost certain next month. Dont mistake me for one of the perennial bears. But I dont own any rose colored glasses either. I think Trumps economic plan has merit and will drive an economic revival, if it gets implemented. But that may be a large if. Non-directional trades are well suited to this market. I opened a large number of SPX Jan 2017 iron condors at 19601970 and 22802290 today. I am also looking at diagonal call spreads on the financials, like GS and JPM. The beauty of these trades is that they allow for a little slowing or even some pull backs as the market contemplates a new administration taking office. Dont get caught up in the euphoria. As always, manage your risk. Dont Hide Under The Desk Details Written by Dr. Duke Created: 04 November 2016 I expected this market to be volatile and choppy leading up the election. But the weakness in the markets over the past two weeks has surprised me. Is this a harbinger of even more bearishness next week Or will the market get over this and settle down quickly after the election I wouldnt have predicted the wild market reaction to BREXIT or its rapid recovery just a couple of days later. The markets reaction to the election results cant be predicted either, although I am sure many will try. The key isnt predicting the move. Success in trading comes from managing the risk. SPX closed today at 2085, down 3 and RUT closed at 1163, up 7. But the larger picture is much more dire. Since the most recent market peak on October 24th, SPX has declined 3, while RUT and the NASDAQ Composite have dropped almost 5. Will these declines continue or even accelerate next week If we draw the Bollinger bands on the SPX price chart, we will see that todays close was the fourth successive close below the lower edge of the Bollinger bands. The Bollinger bands are drawn at two standard deviations around the 20 dma. We would expect about 95 of the data to be contained within the bands, and that generally holds true. It is common to watch stock or index prices oscillate within the bands, but when prices move outside the bands, they are usually pulled back within the bands in short order. The number of closes below the lower edge of the Bollinger bands during a correction is usually pretty small, typically three or four. The fact that we have already observed four lower closes this week might tempt us to think that we are close to hitting bottom. But this market perturbation may be unusual. We are setting every other record with this election. Why not in the market as well Stock market risk is very high as we go into this election. We cant predict who will win the election and we certainly cant predict the markets reaction to the election results. What we can do is manage the risk. I closed all of the positions in my Conservative Income service today. As my most conservative trading service, it makes sense to go entirely to cash in advance of the election. In my No Hype Zone newsletter, we closed our TSLA iron condor a couple of weeks ago for a nice 26 gain, but I have been reluctant to add any new positions in this market environment. My November iron condors in the Flying With The Condor service are over two standard deviations out of the money, so I may leave them open, but that judgment may change on Monday or Tuesday. The feared black swan moves of three and four standard deviations may be a very real possibility next week. The easiest way to control your market risk is to simply go to cash. But you may have a large stock portfolio that would have significant tax liabilities triggered by selling. Hedging the portfolio with a few out of the money index put options is the answer. Use the option price calculator on your brokers web site to estimate the gains of those put options under a couple of what if scenarios. Based on the gains you project for the puts, you may estimate how many puts will be required to hold the losses in your portfolio to a reasonable level. Whatever you do, dont just sit and hope for the best. Take control. Manage the risk. What Fed Meeting Details Written by Dr. Duke Created: 01 November 2016 For the last several years, we have become accustomed to the market slowing and treading water as traders anticipate the upcoming FOMC meeting. But today is different. The Fed is meeting today and tomorrow, but no one is paying attention. All eyes are on the election next week and the latest scandals to erupt. My friends in Europe tell me that the everyone is glued to this Peyton Place saga (if you are old enough to remember Peyton Place). Market behavior yesterday was unusual. Volatility rose, with the VIX moving over 17, but the broad market averages were also rising most of the day - an unusual divergence. Normally we see volatility rise as the market declines. How should we interpret this anomaly Markets hate uncertainty, although options traders enjoy higher volatility, especially if you are selling premium. Many institutional traders are moving larger proportions of their portfolios to cash and are buying protection, as evidenced by the rising VIX. What should we lowly retail traders do Personally, I am pursuing three lines of action: 1) A larger proportion of my accounts and client accounts are in cash. As profitable positions were closed, we didnt enter new positions. 2) I am selling weekly options in my more conservative accounts. As I close those positions this Friday, I will stay in cash until after the election. 3) I will be closing my November iron condors on the broad market indices if the spreads are less than two standard deviations out of the money. I expect the market will be quite volatile after the election, but I think it will settle reasonably quickly. The model in my mind is the reaction to Brexit - surprise followed by the sentiment, maybe the sky isnt falling after all. As I write this article, the market futures are mildly positive, looking much like yesterday when the market stayed in positive territory most of the day, but then slowly lost ground to close unchanged. The sideways, choppy price action of the past several weeks may continue to be the norm as we move closer to this election. The sky isnt falling, but it may be quite stormy before it clears. High Anxiety Details Written by Dr. Duke Created: 14 October 2016 The Standard and Poors 500 Index (SPX) closed today at 2133, unchanged after a wild ride higher in the morning but all of those gains were lost by the close this afternoon. SPX opened the week at 2160, so the net price action was lower on the week. SPX flirted with the lows from early September yesterday, but recovered to close at 2133. The September low at 2120 is the new lower edge of the sideways trading channel, with an upper edge at 2195, set back in August. The markets have been characterized by this sideways churning since mid-July. Market analysts are unanimous in one aspect they are all nervous. Some blame the Fed and their concern about the prospect of higher interest rates. Some blame the presidential election, and one can easily find traders who are concerned about the prospects of either candidate winning. A Wall Street Journal survey of economists was published today, and gave a 60 probability of a recession within the next four years. That report was featured on all of the financial networks. What all of these analysts have in common is a high level of anxiety, and the looming specter of another market crash is always on traders minds during the month of October. We are seeing the net effects of all of these worries in the churning, directionless market. The Russell 2000 Index (RUT) closed today at 1212, down 3 today and down about 27 or 2 for the week. RUTs close today is essentially at its low when the market traded lower in early September. The question is whether RUT will break down through 1210 next week or continue to trade within the channel of 1210 to 1265. Russell has traded more weakly than SPX and the NASDAQ Composite all year. RUT has not even approached its high from 2015 at 1296. RUTs price action continues to communicate a bearish signal. I summarized the market last week as: Nothing much has changed in this market for several months now. The GDP growth rate is minimal, corporate earnings are mediocre and the forward guidance has been bleak. The uncertainties surrounding the presidential election are piled on top to collectively hold the bulls in check. But the near zero interest rates are holding the bears in check. The result is a choppy, nervous, sideways market. Nothing has really changed. If anything, traders are even more nervous. Achtung. This may be a good time to take a break if you cant watch this market closely.